K线图与趋势(三)

3.8趋势图中进入和金字塔加码

出於很多原因，一个交易者可能会发现他正在考虑当前市场已经经歷了实质的价格变动之后是否要在新的价位上建仓。比如：（1）先前没有跟隨市场；（2）为了取得一个好的价位而无谓地等待不会出现的价格调整；（3）先前怀疑趋势的延续性，现在又改变了看法。面对这样一种情形，许多交易者都不会愿意进场。当一种趋势已经在良心发展之后，选择一个新的价位进入的行为在某种意义上代表了对於失误自省。

关键问题是如何在主趋势的中途入市。事实上，在趋势中途建仓所要达到的目標与在开始建仓的目標是一样的：选择有利的进入时机和风险控制。以下是一些为达到这些目標所採用的关键策略：

1、回撤率。

这种方法是试图根据市场在先前价格移动后有部分回撤的自然趋势来投资。一般来说，可以在市场从前一个相对低点或相对高点回撤一个给定比例时建仓。对於这个比例，比较合適的选择应是35%—65%之间的数字相对低点和相对高点之间的价格被作为仓位的止损点。图(3.16)显示了採用这种方法的进入店，假定回撤標准是50%。这种方法的主要优势在於能够提供较好的进入点。但它也存在一个很大的弊端：必要的回撤条件会无法满足，要么会回撤得更多或者达不到就反转了。

2、较小回撤反转法。

这种方法是等待出现较小的回撤並在显示主趋势將继续的第一个信號处进入。当然，精確的方法依赖於如何界定回撤的趋势继续。图（3.17）显示了在上涨趋势確定继续的前提下，匯价出现小幅回撤，形成买入信號。此图更加经典之处是它连续出现了5次小幅回撤，每次回撤都不超过四根蜡烛线。

3、巩固形態和盘整区的突破

应用巩固形態和盘整区作为买入信號，属於中继形態。巩固形態的形成只少要有五个交易日，一旦確认趋势已经形成，就將其作为进场信號的確认。比如在上升趋势中，根据预期最终的向上突破，可以在巩固形態中建一个多仓，形態的最低价可作为止损参考点。

4、回档至长期移动平均线。

价格回撤至价格序列的移动平均线可被视为主趋势的回档接近尾声的信號。特別是，如果会出现一个上升趋势，一旦价格下跌到一条特定的移动平均线下，就可以建多仓。同样，如果確认会出现下降趋势，在回升至移动平均线之上时就可以建空仓。

3.9选择止损点

根据图表进行交易取得成功，关键依赖於对损失的有效控制。在建仓前，精確的止损点应该被確认下来。最严格的办法应该是在交易执行的同时设定一个止损指令。如何確认止损点？一个基本的原则就是应该在技术图上价格运动引起转变的点上或之前平仓。

一般用来设置保护性止损指令的一些技术参考点包括：

1、趋势线

卖出止损指令要设置在上升趋势线之下，买入指令要设置在下降趋势线之上。这种方法的好处是，趋势线的突破往往是趋势反转的首批技术信號之一。这种特性会有力地限制重大损失或者让出未平仓的利润。然而，这种特性会受急剧变动的价格的影响：趋势线的突破容易出现虚假信號。

2、盘整区下沿

盘整区的反向一边可当作止损点。一般来说，停止指令可以设置得更近一些，如果突破是个有效的信號，价格不会在区域內回撤得太多。这样，止损指令可以置於盘整区的中间点和更远的边界之间。但是，盘整区底边附近不是有意义的止损点。

3、相对高点和相对低点处止损。如果市场蕴含的风险不是太大，最近期的相对高点或相对低点可以作为止损点。

止损点不仅只是被用於限制损失，也用於保护利润。在市场上升时止损指令应该不断地被升高。同样的，在下降的市场中，隨市场下跌止损指令应该被降低。这种类型的止损指令称为跟踪止损指令。止损点应该只是为了减少风险才改变。修改止损指令使得风险性更大，这完全违背了止损的目的。

结语

本章介绍了一些基本的技术分析工具——趋势线和平行线，支援和阻力，趋势中加码和止损的方法。它们都是技术分析的重要基础，掌握了这些基本知识后，下面我们就可以著手研究价格形態了。

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