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外汇基础知识(一)
1.1外汇与外汇市场
外汇有动态和静态两种含义:动态意义上的外汇,是指人们将一种货币兑换成另一种货币,清偿国际间债权债务关系的行为。这个意义上的外汇概念等同于国际结算。
静态意义上的外汇又有广义和狭义之分:
广义的静态外汇是指一切用外币表示的资产。根据1997年1月20日发布的“中华人民共和国外汇管理条例”中规定,外汇是指:
(1)外国货币,包括钞票,铸币等;
(2)外币支付凭证,包括票据,银行存款凭证,邮政储蓄凭证等;
(三)外币有价证券,包括政府债券,公司债券,股票等;
(4)特别提款权,欧洲货币单位;
(五)其他外汇资产。从这个意义上说外汇就是外币资产。
狭义的外汇是指以外币表示的可用于国际之间结算的支付手段。从这个意义上讲,只有存放在国外银行的外币资金,以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据才构成外汇,主要包括:银行汇票,支票,银行存款等。这就是通常意义上的外汇概念。
汇率
汇率又称汇价,外汇牌价或外汇行市,即外汇的买卖价格。它是两国货币的相对比价,也就是用一国货币表示另一国货币的价格。
汇率在不同的货币制度下有不同的制定方法。在金本位制度下,由于不同国家的货币的含金量不同,两种货币含金量的对比(又称铸币平价)是外汇汇率的基础。在不兑现的信用货币制度下,汇率变动受外汇供求关系的制约,当某种货币供不应求时,这种货币的汇率就会上升,当某种货币供过于求时,它的汇率就会下降。
在外汇市场上,汇率是以五位数字来显示的,如:
欧元欧元0.9705
日元日元119.95
英镑英镑1.5237
瑞郎1.5003瑞士法郎
汇率的最小变化单位为一点,即最后一位数的一个数字变化,如:
欧元0.0001欧元
日元日元0.01
英镑0.0001英镑
瑞郎0.0001瑞士法郎
按国际惯例,通常用三个英文字母来表示货币的名称,以上中文名称后的英文即为该货币的英文代码。
汇率的标价方式分为两种:直接标价法和间接标价法。
(1)直接标价法
直接标价法,又叫应付标价法,是以一定单位(1,100,1000,10000)的外国货币为标淮来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币,所以叫应付标价法。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都採用直接标价法。在国际外汇市场上,日元,瑞士法郎,加元等均为直接标价法,即如日元119.05一美元兑日元119.05。
直接标价法下,若一定单位的外币折合的本币数额多于前期,则说明外币币值上升或本币币值下跌,叫做外汇汇率上升,反之,如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币,这说明外币币值下跌或本币币值上升,叫做外汇汇率下跌,即外币的价值与汇率的涨跌成正比。
(2)间接标价法
间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位(如1个单位)的本国货币为标淮,来计算应收若干单位的外国货币。在国际外汇市场上,欧元,英镑,澳元等均为间接标价法。如欧元1.2580即一欧元兑1.2580美元。
在间接标价法中,本国货币的数额保持不变,外国货币的数额随著本国货币币值的对比变化而变动。如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少,这表明外币币值上升,本币币值下降,即外汇汇率上升,反之,如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期多,则说明外币币值下降,本币币值上升,即外汇汇率下跌,即外币的价值和汇率的升跌成反比。
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